صندوق‌ سرمایه ‌گذاری اهرمی چیست؟

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری اهرمی به صندوق‌هایی اطلاق می‌شود که از اعتبار قرضی برای افزایش توان سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند. این نوع صندوق‌ها می‌توانند با استفاده از ابزارهای مالی مختلف مانند وام‌ها، اهرم بیشتری به سرمایه‌گذاران ارائه دهند و به‌این‌ترتیب امکان افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها را فراهم کنند. چنانچه به سرمایه گذاری در حوزه صندوق‌ها علاقه دارید حتما مقاله انواع صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید.

ترکیب دارایی‌ها صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی به عنوان ابزارهای مالی پیچیده، از ترکیب دارایی‌های مختلفی بهره می‌برند که شامل سرمایه‌گذاری در ابزارهای مالی مختلف می‌شود. این ترکیب معمولاً شامل موارد زیر است:

• سهام: بخش عمده‌ای از دارایی‌ها معمولاً به خرید سهام شرکت‌های مختلف اختصاص می‌یابد. این سهام می‌تواند شامل سهام شرکت‌های بزرگ، کوچک و متوسط باشد که انتظار می‌رود در بازار رشد کنند.

• اوراق قرضه: بخشی از سرمایه‌گذاری‌ها در اوراق قرضه دولتی یا شرکتی می‌باشد که می‌تواند به کاهش ریسک و تأمین درآمد ثابت کمک کند.

• ابزارهای مشتقه: این ابزارها شامل قراردادهای آتی و اختیار خرید/فروش هستند که به صندوق اجازه می‌دهند تا از نوسانات بازار بهره‌برداری کند و ریسک را مدیریت کند.

• نقدینگی: بخشی از دارایی‌ها ممکن است به صورت نقدی یا معادل نقدی نگهداری شود تا به صندوق امکان مدیریت بهتر نقدینگی و پاسخ به تقاضای سرمایه‌گذاران را بدهد.

• سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیگر: برخی از صندوق‌ها ممکن است بخشی از دارایی‌های خود را در دارایی‌های غیر مالی مانند املاک و مستغلات یا کالاهای پایه سرمایه‌گذاری کنند.

این ترکیب دارایی‌ها به مدیران صندوق اجازه می‌دهد تا با استفاده از اهرم مالی، بازدهی بالاتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند، اما باید توجه داشت که این نوع سرمایه‌گذاری نیز با ریسک‌های بالایی همراه است.

انواع صندوق‌های اهرمی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی به دو نوع اصلی تقسیم می‌شوند:

•  واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز

واحدهای ممتاز یا خاص، به سرمایه‌گذارانی ارائه می‌شوند که آماده‌اند ریسک بالاتری را بپذیرند. این نوع واحدها معمولاً برای افرادی مناسب است که به دنبال بازدهی بیشتر و همزمان آماده‌ی مواجهه با نوسانات شدید بازار هستند. ویژگی اصلی این واحدها بهره‌مندی از اهرم است که می‌تواند سود بیشتری را به دنبال داشته باشد اما در عین حال، ریسک بیشتری را نیز به سرمایه‌گذار تحمیل می‌کند.

• واحدهای سرمایه‌گذاری عادی

این واحدها به سرمایه‌گذارانی پیشنهاد می‌شود که به دنبال ریسک کمتری هستند. واحدهای عادی معمولاً تضمین نقدشوندگی و حداقل سود مشخصی را دارند، به این معنی که سرمایه‌گذار در صورت خرید این واحدها در مقایسه با واحدهای ممتاز، با نوسانات کمتری روبرو خواهد شد. این واحدها برای افرادی مناسب است که به دنبال بازدهی کم و مطمئن‌تر هستند.

این دو نوع واحد به سرمایه‌گذاران با میزان‌های مختلف ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری امکان می‌دهد تا انتخاب‌های مناسبی برای سبد سرمایه‌گذاری خود داشته باشند.

مزایا و معایب صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی

مزایای صندوق‌های اهرمی به شرح زیر است:

• پتانسیل بالای بازده: استفاده از اهرم مالی به صندوق‌ها این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، بازده بالاتری نسبت به صندوق‌های غیر اهرمی به دست آورند. با افزایش قیمت دارایی‌ها، سود حاصل از سرمایه‌گذاری می‌تواند به طرز چشمگیری افزایش یابد.

• تنوع در سبد سرمایه‌گذاری: صندوق‌های اهرمی معمولاً در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند که می‌تواند به کاهش ریسک کلی سبد کمک کند. این تنوع می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه و کالاها باشد.

• دسترسی به بازارهای جدید: سرمایه‌گذاران با استفاده از صندوق‌های اهرمی می‌توانند به بازارهای مالی که در غیر این صورت دسترسی به آنها برایشان دشوار باشد، وارد شوند.

• مدیریت حرفه‌ای: اکثر این صندوق‌ها توسط مدیران حرفه‌ای اداره می‌شوند که تجربه و دانش لازم برای انتخاب دارایی‌ها و مدیریت ریسک را دارند.

معایب صندوق‌‌های اهرمی به شرح زیر است:

1. ریسک بالا: استفاده از اهرم مالی می‌تواند به ضررهای بزرگ‌تری منجر شود، به خصوص در زمان‌هایی که بازار به سمت نزول حرکت می‌کند. در این حالت، سرمایه‌گذاران ممکن است حتی بیشتر از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند.

2. هزینه‌های بالاتر: صندوق‌های اهرمی معمولاً هزینه‌های مدیریتی بالاتری دارند. این هزینه‌ها شامل کارمزدها و هزینه‌های مرتبط با قرض گرفتن سرمایه می‌شوند که می‌تواند بر روی بازده نهایی تأثیر بگذارد.

3. نوسانات بیشتر: به دلیل استفاده از اهرم، این صندوق‌ها ممکن است نوسانات بیشتری را تجربه کنند که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران نگران‌کننده باشد و تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری را دشوار کند.

4. نیاز به نظارت دقیق: سرمایه‌گذاران باید به طور مداوم عملکرد صندوق و بازارهای مرتبط را رصد کنند تا از تصمیمات درست در زمان مناسب اطمینان حاصل کنند.

نحوه مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی

مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی نیاز به بررسی چندین فاکتور مهم دارد. در اینجا به نحوه مقایسه این صندوق‌ها پرداخته می‌شود:

1. نوع واحدها (ممتاز و عادی): اولین فاکتور مهم، نوع واحدهای صندوق است. بعضی صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران واحدهای ممتاز با ریسک بالا و بازدهی بیشتر ارائه می‌دهند، در حالی که دیگر صندوق‌ها واحدهای عادی با ریسک کمتر و سود ثابت دارند. باید بررسی کنید که چه نوع واحدی با توجه به پروفایل ریسک‌پذیری شما مناسب‌تر است.

2. نسبت اهرمی: نسبت اهرمی به میزان وام یا قرضی که صندوق برای افزایش بازدهی به‌کار می‌برد اشاره دارد. هرچه این نسبت بالاتر باشد، احتمال افزایش بازدهی بیشتر است، اما ریسک زیان نیز بیشتر می‌شود. مقایسه صندوق‌ها از لحاظ نسبت اهرمی می‌تواند به انتخاب مناسب کمک کند.

3. نوسان‌پذیری: صندوق‌های اهرمی معمولاً دارای نوسانات بالایی هستند. میزان نوسان‌پذیری صندوق باید در مقایسه‌ها مورد توجه قرار گیرد، زیرا صندوق‌هایی با نوسان بالاتر ممکن است در کوتاه‌مدت سود بیشتری ارائه دهند، اما ریسک بیشتری هم به همراه دارند.

4. عملکرد تاریخی: عملکرد صندوق در گذشته می‌تواند نشانگر خوبی برای تصمیم‌گیری باشد. بررسی بازدهی تاریخی صندوق‌ها در دوره‌های زمانی مختلف (مانند 1 سال، 3 سال، و 5 سال) می‌تواند به درک عملکرد و پایداری صندوق کمک کند.

5. ضامن نقدشوندگی: وجود یا عدم وجود ضامن نقدشوندگی در صندوق نیز می‌تواند معیار مقایسه باشد. صندوق‌هایی که ضامن نقدشوندگی دارند، ریسک کمتری برای سرمایه‌گذاران به همراه دارند و در مواقعی که نقدینگی بازار کم است، می‌توانند سرمایه‌گذار را از خطر عدم نقدشوندگی محافظت کنند.

با توجه به این فاکتورها، می‌توانید صندوق‌های مختلف اهرمی را بر اساس نیاز و اهداف سرمایه‌گذاری خود مقایسه و بهترین انتخاب را انجام دهید.

صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی برای چه افرادی مناسب است؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی معمولاً برای افرادی که می‌خواهند از پتانسیل‌های بالای بازده سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند، مناسب هستند. این صندوق‌ها با استفاده از اهرم مالی، امکان دستیابی به بازده‌های بالاتر را فراهم می‌کنند، اما در عین حال ریسک‌های بیشتری نیز به همراه دارند. در ادامه، گروه‌های مختلفی که ممکن است به این نوع صندوق‌ها علاقه‌مند باشند، بررسی می‌شود:

1. سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا: افرادی که تحمل ریسک بیشتری دارند و می‌توانند نوسانات شدید قیمت را بپذیرند، معمولاً به صندوق‌های اهرمی تمایل دارند. این افراد معمولاً با مفهوم ریسک و بازده آشنا هستند و توانایی مدیریت ریسک را دارند.

2. سرمایه‌گذاران بلندمدت: افرادی که قصد دارند سرمایه‌گذاری‌های خود را برای مدت طولانی نگه دارند، ممکن است از صندوق‌های اهرمی بهره‌مند شوند. این سرمایه‌گذاران می‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت را نادیده بگیرند و بر روی پتانسیل بازده‌های بلندمدت تمرکز کنند.

3. افرادی که به دنبال تنوع سبد هستند: صندوق‌های اهرمی معمولاً در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند. افرادی که به دنبال تنوع بیشتر در سبد سرمایه‌گذاری خود هستند، ممکن است این نوع صندوق‌ها را انتخاب کنند.

4. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای: افرادی که به صورت حرفه‌ای در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند و از تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال بهره می‌برند، می‌توانند از این صندوق‌ها استفاده کنند. این افراد معمولاً اطلاعات کافی برای تحلیل و مدیریت ریسک را دارند.

در نهایت، سرمایه‌گذاران باید قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اهرمی، به دقت اطلاعات مربوط به عملکرد گذشته و هزینه‌ها را بررسی کنند و همچنین با مشاوران مالی مشورت کنند.

کارمزد صندوق‌ سرمایه‌گذاری اهرمی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی، مانند سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شامل هزینه‌ها و کارمزدهایی هستند که می‌توانند بر بازده نهایی سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند. این کارمزدها معمولاً شامل موارد زیر است:

1. کارمزد مدیریت: این کارمزد به مدیر صندوق پرداخت می‌شود و معمولاً به‌صورت درصدی از کل دارایی‌های تحت مدیریت محاسبه می‌شود. این درصد معمولاً بین 1% تا 2% متغیر است. در برخی موارد، ممکن است این کارمزد بر اساس عملکرد صندوق (کارمزد عملکرد) نیز تعیین شود.

2. کارمزد خرید و فروش: برخی صندوق‌ها ممکن است کارمزدهایی برای خرید و فروش واحدهای صندوق دریافت کنند. این هزینه‌ها می‌توانند بسته به سیاست‌های صندوق متفاوت باشند.

3. هزینه‌های اهرمی: صندوق‌های اهرمی به‌دلیل استفاده از اعتبار برای افزایش سرمایه‌گذاری، ممکن است هزینه‌های مربوط به اعتبار دریافتی را نیز داشته باشند. این هزینه‌ها می‌تواند شامل نرخ بهره‌ای باشد که بر روی اعتبار دریافتی پرداخت می‌شود.

سود انتظاری صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی با هدف افزایش بازدهی به‌واسطه استفاده از اهرم مالی طراحی شده‌اند. این نوع صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با استفاده از اعتبار، سرمایه‌گذاری بیشتری انجام دهند و به همین دلیل می‌توانند سودهای بالاتری نسبت به صندوق‌های سنتی ارائه دهند. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که این نوع سرمایه‌گذاری با ریسک بالاتری همراه است و ممکن است در صورت نوسانات بازار، ضررهای قابل توجهی را نیز به دنبال داشته باشد.

عوامل تاثیرگذار بر سود انتظاری صندوق ‌سرمایه‌گذاری اهرمی عبارتند از:

• استفاده از اهرم مالی: با افزایش میزان اعتبار استفاده شده، امکان دستیابی به سود بالاتر نیز وجود دارد. به‌عنوان مثال، اگر یک صندوق با اهرم 2 به 1 عمل کند، به این معنی است که برای هر یک ریال سرمایه‌گذاری، دو ریال اعتبار برای خرید دارایی‌ها استفاده می‌کند.

• بازده بازار: سود انتظاری صندوق‌های اهرمی به بازده کلی بازار وابسته است. در صورتی که بازار به‌طور کلی در حال رشد باشد، این صندوق‌ها می‌توانند سودهای بالاتری به دست آورند.

• مدت زمان سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران باید به مدت زمانی که قصد نگهداری سرمایه را دارند، توجه کنند. صندوق‌های اهرمی معمولاً برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت مناسب‌ترند تا بتوانند نوسانات کوتاه‌مدت را جبران کنند.

• هزینه‌ها و کارمزدها: هزینه‌های مرتبط با صندوق‌های اهرمی، از جمله کارمزدهای مدیریتی و هزینه‌های اهرمی، می‌توانند بر بازده نهایی تأثیر بگذارند. بررسی این هزینه‌ها برای ارزیابی سود انتظاری بسیار مهم است.

به‌طور کلی، سود انتظاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی می‌تواند به‌طور چشمگیری از 25% تا بیش از 30% در سال متفاوت باشد، اما سرمایه‌گذاران باید به ریسک‌های مرتبط با این نوع صندوق‌ها توجه داشته باشند و به‌طور دقیق استراتژی‌های خود را تنظیم کنند.

جمع‌بندی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی ابزاری جذاب برای سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا هستند، اما نیاز به دانش و بررسی دقیق دارند. این نوع سرمایه‌گذاری می‌تواند به‌عنوان یک گزینه مناسب برای افرادی که به دنبال بازدهی سریع و بالا هستند، در نظر گرفته شود.